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西麥食品過會:今年IPO獲批第28家 招商證券中三元

http://www.xpmtxu.live/brand/class_yinliao.html 2019/10/10 18:11:50 瀏覽次數:155 信息分類:飲料品牌 編輯:家豪
中國經濟網北京5月10日訊 昨日,證監會第十八屆發行審核委員會2019年第33次發審委會議召開,桂林西麥食品股份有限公司(簡稱“西麥食品”)首發獲通過。這是今年過會的第38家企業。

中國經濟網北京5月10日訊 昨日,證監會第十八屆發行審核委員會2019年第33次發審委會議召開,桂林西麥食品股份有限公司(簡稱“西麥食品”)首發獲通過。這是今年過會的第38家企業。

西麥食品此次IPO的保薦機構是招商證券,保薦代表人是吳宏興、許陽。這是招商證券今年第三單IPO保薦過會項目。此前,1月3日,招商證券保薦的亞世光電股份有限公司首發過會。4月25日,招商證券、東吳證券聯合保薦的蘇州銀行股份有限公司首發過會。

西麥食品主營業務為燕麥食品的研發、生產和銷售,擬在深交所中小板上市,擬發行股份數2000萬股,擬募集資金總額為5.37億元,分別用于燕麥食品產業化項目、品牌建設及營銷渠道升級項目、江蘇西麥燕麥食品生產基地建設項目(一期)。

發審委會議對西麥食品提出詢問的主要問題:

1、發行人主要銷售模式為經銷模式,報告期各期經銷業務收入占比較高。請發行人代表說明:(1)通過經銷商模式實現的銷售比例和毛利率是否與同行業可比上市公司存在差異;(2)經銷商的選取標準及日常管理制度,包括保證金、定價機制、退換貨政策、返利政策、庫存管理等;(3)報告期各期主要新增經銷商和撤銷經銷商的數量、名稱、對應的收入、毛利、毛利率,各期新增或撤銷經銷商數量變化的原因,經銷商與發行人、實際控制人、董監高等是否存在關聯關系;(4)經銷合同主要條款,發貨驗收后即確認收入是否符合《企業會計準則》的規定,買斷經銷模式和給予不退貨獎勵是否符合行業慣例;(5)經銷模式和直銷模式下的定價機制,毛利率基本保持一致的原因及合理性;(6)經銷商銷售的產品實現終銷售的情況。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

2、報告期內發行人主營業務毛利率顯著高于除貝因美之外的境內可比上市公司平均毛利率水平,美國桂格公司報告期內營業利潤率高于發行人。請發行人代表說明:(1)報告期內主營業務毛利率高于同行業可比公司及類似產品的原因及合理性,主營業務毛利率與銷售費用率之間是否一定呈現正相關關系;(2)純燕麥片和復合燕麥片報告期各期毛利率差異波動較大、純燕麥產品毛利率持續上升而復合燕麥片產品毛利率維持穩定的原因及合理性;(3)純燕麥片產品單位成本持續下降而復合燕麥片單位成本持續上升的原因及合理性,量化分析燕麥粒采購、包裝材料采購對純燕麥片和復合燕麥片成本的各自影響程度,兩者中系列產品包裝材料和燕麥粒原材料的差異以及導致對毛利率的影響;(4)發行人與境內快消類食品飲料企業的營業利潤率是否具有可比性;(5)發行人營業利潤率低于美國桂格公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

3、發行人生產用燕麥粒主要來自于澳大利亞進口,報告期內澳大利亞進口燕麥粒占燕麥粒采購總量的比例約90%,進口燕麥粒采購均價明顯低于國產燕麥粒采購均價。請發行人代表說明:(1)主要采購澳大利亞進口燕麥粒的原因及合理性,是否存在對進口燕麥粒的依賴;(2)有機燕麥片產品必須使用國產燕麥粒的原因,國內外燕麥粒品種、質量、價格是否存在差異,皮燕麥和裸燕麥的價格差異國內外是否具有可比性;(3)進口半成品燕麥片和國產半成品燕麥片品質、價格是否存在差異,采購數量是否具有代表性,與進口燕麥粒、國產燕麥粒之間是否匹配;(4)我國與澳大利亞雙邊貿易政策、關稅政策等是否已經或將要發生較大變化,對發行人可能帶來的不利影響,相關應對措施,相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

4、發行人為食品生產企業,主要產品為西麥品牌的燕麥片,面對終端消費者,報告期涉及部分產品責任糾紛。請發行人代表說明:(1)發行人及子公司是否取得食品生產經營所必須的批準或許可等;(2)發行人在食品生產、流通、原材料采購及添加劑等各個環節的產品質量及食品安全的內部控制制度是否健全并得到有效執行;(3)報告期是否發生過產品質量問題或食品安全事故,是否因此受到行政處罰,相關產品質量問題是否損害消費者健康、是否對發行人的生產經營產生重大不利影響,是否進行了充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

5、發行人實際控制人的配偶、女兒、女婿均持有發行人股權,且曾擔任發行人董事等職務,廣西壯族自治區政協原副主席李達球2014年因受賄罪中涉及西麥食品的全資子公司賀州市西麥生物食品有限公司董事長謝某某。請發行人代表說明:(1)上述人員在發行人處的任職情況,經營決策中發揮的作用,原申報材料未將胡日紅、謝俐伶、謝金菱及李驥認定為共同實際控制人的依據是否充分;(2)發行人實際控制人謝慶奎與李達球受賄案是否存在關聯,是否存在被追究相關刑事責任或受到其他相關處罰的風險,是否對本次發行構成實質性障礙;(3)報告期內發行人、實際控制人及董監高是否存在重大違法違規行為,是否存在其他商業賄賂行為。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

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